외환 시장 전략 | 외환 시장 공략 | 트럼프 정책의 지속적인 시장 충격, 미국 달러 강세 여전히 힘 부족.  

달러 인덱스:

지난주 트럼프 전 대통령이 수입 자동차에 25%의 관세를 부과하겠다고 발표하고, 유럽연합(EU)과 캐나다가 보복할 경우 추가 조치를 취하겠다고 위협했습니다. 이러한 정책 변화는 전 세계 무역에 대한 우려를 불러일으켰을 뿐만 아니라, 미국 국채 수익률의 하락을 초래했습니다.

한편, 지난 금요일 발표된 미국 2월 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월 대비 0.4% 상승하며 예상치를 웃돌았고, 이는 시장의 스태그플레이션(경기침체 속 물가 상승)에 대한 우려를 더욱 부추겼습니다. 이러한 복합적인 요인들이 달러의 전반적인 흐름에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

• 지난주 달러 인덱스는 104.36선 아래에서 횡보하며 등락을 거듭했으며, 전반적으로 매수세는 여전히 힘이 부족하고 매도세가 비교적 주도권을 가진 모습이었습니다. 이번 주 역시 104.36선의 주간 매수·매도 분기점에 주목해야 합니다.
• 만약 달러 인덱스가 104.36선 아래에서 움직인다면, 전체적으로 매도세가 강세를 보이며 추세를 따라 큰 폭의 하락이 발생할 가능성이 높아집니다. 이 경우 102.80, 101.85, 100.53 세 위치의 지지력 여부를 순차적으로 주목해야 합니다.
• 반대로 달러 인덱스가 104.36선을 지지받으며 반등해 안착할 경우, 달러는 단기적인 반등 및 조정 국면에 진입하게 되며, 그때는 105.56과 107.40 두 위치의 저항 강도에 주목해야 합니다.

유로/달러 환율:

미국이 4월 2일부터 수입 자동차에 25%의 관세를 부과할 예정인 가운데, 이는 유로화 전망에 더 많은 불확실성을 가중시키고 있습니다.

한편, 유럽에서 발표된 초반 경제 지표에 따르면 프랑스와 스페인의 3월 인플레이션율이 예상치를 크게 하회했으며, 소비자들의 물가 상승 기대 또한 여전히 낮은 수준에 머무르고 있습니다. 이러한 상황은 유럽중앙은행(ECB)이 추가 금리 인하에 나설 것이라는 전망을 뒷받침하고 있으며, 이로 인해 유로화는 다시 한 번 상승에 큰 압박을 받고 있습니다.

• 지난주 유로/달러 환율은 핵심 지점인 1.0778선을 일시적으로 하회한 뒤 다시 지지를 받으며 반등해 해당 선 위로 올라섰습니다. 이는 하단 매수세가 매도세의 추가 하락 시도를 적극적으로 저지하고 있음을 시사하며, 유로/달러 환율은 현재 매수세와 매도세 간의 팽팽한 힘겨루기 국면에 진입한 것으로 볼 수 있습니다. 이번 주는 주간 매수·매도 분기점인 1.0778선에 주목해야 합니다.
• 만약 유로/달러가 1.0778선에서 유효한 지지를 받을 경우, 이후 1.0940과 1.1143 두 저항 구간의 압력 여부를 순차적으로 확인해야 합니다.
• 반대로 유로/달러가 저항을 받고 다시 하락세를 보이며 1.0778선을 강하게 하회할 경우, 추가적인 하락 가능성이 열리게 되며, 이때는 1.0632와 1.0500 두 위치의 지지 강도에 주의해야 합니다.

달러/엔 환율:

일본은행(BOJ)의 3월 회의록에 따르면, 위원들은 경제와 물가가 예상대로 전개될 경우 금리 인상을 지속할 것이라는 데 의견을 모았습니다. 그러나 미국의 관세 정책으로 인해 경제 하방 리스크가 증가함에 따라, 당분간은 통화정책의 안정을 유지해야 한다는 결정이 내려졌습니다.

이번 주 발표된 3월 도쿄 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 2.9% 상승해 이전 수치인 2.8%를 상회했으며, 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률은 2.2%로 일본은행의 2% 물가 목표를 넘었습니다. 이는 향후 일본은행의 추가 금리 인상 가능성을 높여주는 요인이 되고 있습니다.

• 지난주 달러/엔 환율은 149.24선을 상회한 후 고점을 찍고 되돌림이 나타났으며, 점차 146.44에서 152.05 사이의 박스권 조정 국면에 진입하고 있습니다. 이번 주 역시 주간 매수·매도 분기점인 149.24선에 주목해야 합니다.
• 달러/엔이 계속해서 149.24선 위에서 안정적으로 움직인다면, 이후 152.05와 156 두 저항 구간의 압력 여부를 순차적으로 확인해야 합니다. 특히 박스권 상단 경계인 152.05선의 저항 강도에 주목해야 하며, 만약 이를 강하게 돌파할 경우, 추가 상승 여력이 열리게 됩니다.
• 반대로 달러/엔이 저항을 받고 하락세로 전환되어 149.24선을 강하게 하회할 경우, 이후 146.44와 144.01 두 지지 구간의 방어력에 주의해야 합니다.

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*본 평론은 “제이스 분석”에서 제공합니다.  

제이스 소개  

고위 외환 및 원자재 상품 거래 분석가는 16년의 다양한 포트폴리오 관리 경험을 가지고 있으며 웨이브 이론과 리버스 이론을 사용하여 거시 경제가 시장 상황에 미치는 영향을 연구하는 데 능숙하며 시장 상황의 시작점을 파악하는 데 고유한 판단이 있습니다. 

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