1 月 28 日，中国证监会对现行两融券规则进行两项调整，一是全面暂停限售股融券出借；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。同日，沪深交易所也发布通知称，决定暂停战略投资者在承诺的持有期限内出借获配股票，本通知实施前尚未了结的出借合约到期不得展期。   

中国证券会为加强监管，优化融券机制 

1 月 28 日，据中国证券监督管理委员会官网最新消息，证监会进一步优化了融券机制，两大核心内容包括： 

• 全面暂停限售股出借，将于1 月 29 日起实施； 
• 将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制，因涉及系统调整等因素，措施将从 3 月 18 日起实施。 

此次证监会优化融券机制，主要体现以下监管意图： 

• 突出公平合理，降低融券效率，制约机构在信息、工具运用方面的优势，给各类投资者更充足的时间消化市场信息，营造更加公平的市场秩序； 
• 突出从严监管，阶段性限制所有限售股出借，进一步加强对限售股融券监管，同时，坚决打击借融券之名行绕道减持、套现之实的违法违规行为。 

此前 1 月 25 日至 26 日，证监会召开 2024 年系统工作会议，总结 2023 年工作，分析资本市场形势，研究部署 2024 年重点工作。会议明确提出，从维护市场公平性出发，系统梳理评估资本市场关键制度安排，重点完善发行定价、量化交易、融券等监管规则，旗帜鲜明地体现优先保护投资者特别是中小投资者的合法权益。 

在券商人士看来，证监会 2024 年系统工作会议召开后，融券规则随即优化调整，既是充分践行以投资者为本的理念，也释放出了当前“稳市场、稳信心”突出加快落实、争取尽早见效的信号。 

沪深交易所同步实行，不得展期 

与此同时，沪深交易所也发布通知称，决定暂停战略投资者在承诺的持有期限内出借获配股票，本通知实施前尚未了结的出借合约到期不得展期，自 2024 年 1 月 29 日起施行。 

随着全面实行注册制改革落地，继前期调整融资融券保证金比例、限制高管战投出借后，此次全面暂停限售股出借，降低融券效率，有利于发挥融资融券功能，依法维护市场秩序，保护广大投资者合法权益。 

专家表示，此次融券规则调整强调以投资者为本，重点回应投资者关心的限售股出借等问题，一方面，阶段性全面暂停限售股出借，将更好地稳定投资者预期，严防通过限售股出借变相违规减持等行为；另一方面，转融券效率降低，适当制约机构运用工具的优势，有利于维护公开公平公正的市场秩序。 

关注 Doo Prime 行业动态，每日为您梳理热门财经消息！ 

前瞻性声明

本文包含＂前瞻性陈述＂ ，并且可以通过使用前瞻性术语来识别，例如＂预期＂、＂相信＂、＂继续＂、＂可能＂、＂估计＂、＂期望＂、＂希望＂、＂打算＂、＂计划＂、＂潜在＂、＂预测＂、＂应该＂或＂将会＂或其他类似形式或类似术语，但是缺少此类术语确实并不意味着声明不是前瞻性的，特别是关于 Doo Prime 的期望、信念、计划、目标、假设、未来事件或未来表现的声明，均通常被视为前瞻性声明。

Doo Prime 根据 Doo Prime 可用的所有当前信息以及 Doo Prime 当前的期望、假设、估计和预测提供了这些前瞻性声明。尽管 Doo Prime 认为这些期望、假设、估计和预测是合理的，但这些前瞻性陈述仅是预测，并且涉及已知和未知的风险与不确定性，其中许多是 Doo Prime 无法控制的。此类风险和不确定性可能导致结果、绩效或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。

Doo Prime 不对此类陈述的可靠性、准确性或完整性提供任何陈述或保证，Doo Prime 没有义务提供或发布任何前瞻性陈述的更新或修订。

风险披露

由于不可预测的市场变动、基础金融工具的价值和价格波动，金融工具的交易涉及高风险，可能会在短时间内产生超过投资者初始投资的巨额亏损。金融工具的过往表现并不表示其未来表现。对某些服务的投资应利用保证金或杠杆效应，交易价格相对较小的变动可能会对客户的投资产生不成比例的巨大影响，因此客户在利用时应做好承受巨大损失的准备该等交易设施。

在与 Doo Prime 等交易平台进行任何交易之前，客户需确保已阅读并完全理解各自金融工具的交易风险。如果客户不了解任何与交易和投资有关的风险，则应寻求独立的专业建议。请参考 Doo Prime 等的客户协议和风险披露声明了解更多。

＊以上策略仅代表分析师观点，仅供参考，不作为或视为任何交易的依据或邀请，不构成对任何人的投资建议。Doo Prime 不能保证此报告的准确性或完整性，不对因使用此报告而引起的损失负任何责任，您不能依赖此报告以取代自己的独立判断。市场有风险，投资需谨慎。